花旗：升中信股份目标价至13.4港元 去年业绩略胜预期 视点

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花旗发布研报称，中信股份（00267）持续拓展海外业务，并实现有效成本控制，去年成本对收入占比下降2个百分点至36.4%。该行将目标价由13港元上调至13.4港元，预计2026年股息收益率约6%，可为投资者提供显著下行保护；维持“买入”评级。

虽然去年营运环境充满挑战，中信股份仍录得净利润同比增长1%至587亿元人民币，较该行预期高2%。派息比率由27.5%提高至29%，较指引高出1个百分点，该行相信管理层仍致力按先前指引在2026年再次提高派息比率。

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